Então não tem como trabalhar com o React com o PHP em sua forma nativa, que é editando o PHP diretamente no código HTML, até porque o React que já faria essa função, correto?
O PHP seria necessário apenas para buscar as informações no banco de dados...
Em qualquer ambiente que você for trabalhar de forma nativa, você não irá conseguir fazer essa "gambiarra". Fato é que a melhor forma será trabalhar com os dois de forma desacoplada, cada um em seu ambiente:
API: PHP, Front: React,
Laravel vai te fornecer uma forma bem simples de fazer sua api.
Como foi citado pelo Ian na opção 1.
É possível sim, por meio das opções 2 e 3 que listei. Utilizando esses métodos você pode passar váriaveis e funções PHP para o HTML e utilizar os valores das mesmas no React ao manipular a interface, funciona mas não é a forma ideal para se trabalhar.